财务分析在投融资、公司估值中的应用--财务管理内训

授课专家：[宋柏允]

财务分析在投融资、公司估值中的应用授课天数：1天

收费标准：价格面议

开办周期：按需开办，有需要的企业请致电本站客服

课程大纲：

《财务分析在投融资、公司估值中的应用》

从投资的角度看财务分析，公司估值

主讲：宋柏允

【课程背景】

公司融资不可避免的遇到财务分析，但是财务人员往往对财务操纵指标M-score、公司破产指标Z-score比较陌生，投资方也闭口不谈，只因所站角度不同。卖方（融资方）做得好，先了解买方（投资方）的想法，算好对方的账，远比算好自己的账更重要。

【课程收益】

了解从投资角度做财务分析会关注要点

掌握买方（投资方）财务分析的完整体系

能够以财务分析为基础对公司进行合理估值

【课程特色】案例，深入浅出听得懂；科学，背后理论讲得明；实战，学之能用定方向；展望，以史为鉴看未来

【课程对象】非金融企业家、高管及相关需求者

【课程时间】6小时

【课程大纲】

一、为什么说权益融资看估值、固收融资看财报？

1、公司融资方式：权益与固收

2、公司估值定位、模型、程序

3、财报分析概览：杜邦分析体系、M-score、Z-score

案例：长生生物

二、什么是会看财报？

1、财务报表构成

资产负债表

利润表

现金流量表

三张报表的勾稽关系

2、看财报第一关：还原现金流

三、初步财报分析做什么？

1、比率分析法应用

偿债能力分析应用（资产负债率、流动比率、速动比率等）

营运能力分析应用（总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率）

获利能力分析应用（净资产收益率、总资产报酬率等）

发展能力分析应用（营业增长率、资本积累率等）

2、看财报第二关：可持续模型建立

三、综合财报分析做什么？

1、综合财务分析应用

杜邦财务分析应用

M-score、Z-score分析应用

2、公司所在行业对比

3、行业特征分析

四、公司估值是如何做出来的？

1、绝对估值模型

企业自由现金流折现模型（FCFF）

权益自由现金流折现模型（FCFE）

其他各种模型

2、相对估值模型

市盈率（P/E）

市盈率/增长率法（PEG）

市销率法（P/S）

五、常见的财务操纵手法？

1、销售相关的“操纵”

2、成本及费用相关的“操纵”

3、资产相关的“操纵”

4、关联交易

案例：长生生物、康美药业、獐子岛、乐视网

老师介绍：宋柏允

宋柏允老师（北京）——独立财报分析师、企业财务管理专家独立财报分析师、为股权融资提供财务咨询曾任A股创优股份（831259）研发副总裁曾任美地东方投资咨询宏观及行业研究员曾任东方华尔金融咨询首席研究员曾任华尔金服网络科技宏观策略分析师【个人简介】宋老师曾以财务分析为多个领域投融资提供帮助指导。2012年协助投资美国西海岸奥兰治县多个房地产投资项目，五年内收益率超100%。2014年，以卖方顾问身份协助东方华尔完成4000万元A轮融资。2018年，协助创优股份实现教育培训转型，完成战略重组。2016-2019年，为华尔金服网络科技提供宏观研究、行业研究，协助公司实现多项目年均复合利润率超17%。曾经参与苏宁金服、蛋壳公寓、每日优鲜等融资项目的财务顾问工作。宋老师多年财务分析研究、财务咨询，最大的特点就是“财务与数据分析相结合”，从大数据的角度，针对不同行业，Ratio、M-Score、M-Score、Liner Recession等多个维度，以投资者视角建立起区别于传统财务分析的统一数学模型，避免企业在投融资项目中盲目、被动，获得众多企业家及政府机构的高度认同并用于实战，取得良好的效果。宋老师多年来始终坚持独立客观的执业准则，协助多家公司完成战略目标，应对经济周期波动，帮助企业健康发展，实现价值持续增长。【主讲课程】《财务分析在投融资、公司估值中的应用》《投资项目金融价值评估》《企业资产重组与资产管理》《企业利润长效增长的创新之道——大数据分析的应用》等【学员评价】宋老师的宏观观点，独到犀利，深入浅出，听得懂、学得会、用得上！——北京市药师协会副秘书长田见龙

宋老师学富五车，能表达的东西太多了！——经济日报出版社陈莎莎你给我这么专业的资料，这不是让我羡慕嫉妒恨吗！哈！——CCTV证券资讯杨桥我们领导也特别认可您，所以想请您多讲一些，我们正在学习，内容太丰富了！——新华社旗下中国财富网陈晓燕

课程形式：-讲授-启发式、互动式教学-小组讨论-案例分析

-角色扮演-观看录象-练习

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